光大证券12月4日发布报告称，原水股份(600649.ss)资产重组方案终于出台，提高至“增持”评级。
原水股份重大资产重组方案显示，公司以15.61元/股的价格将向上海城投非公开发行41370万股，收购上海城投持有的城投环境公司和城投置业公司100%股权。
光大证券表示，城投置业公司是上海房地产五十强企业，目前已开发房地产项目面积超过200万平方米，拥有土地储备2000亩。2004~2006年的净利润分别为13647万元、19845万元、17633万元，2007年1-9月实现净利润12109万元。
根据备考利润表，光大证券预期，收购完成后公司2007年、2008年的净利润分别为510031万元、1272326万元，每股收益为0.2707元和0.5536元。此外，资产重组后，公司的主营业务由原来的水务变更为水务、环境和房地产业，公司的盈利能力和发展潜力均得到很大程度的提高。
光大证券认为公司的合理目标价为20-25元，给予“增持”评级。
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