洪城水业目前在南昌市的市场占有率为90%左右，覆盖了南昌市大部分地区，在南昌市供水市场中可谓处于垄断地位。由于公司上市募股项目青云水厂和牛行水厂投入运行，水业的供水规模从日供水90万立方米/日猛增到120万立方米/日，增长33.3%，进入国家大型一类供水企业的行列。
投资亮点：
(1)资源价格改革概念：公司主营地区江西省南昌市目前自来水价格每立方米0.86元，比全国省会城市平均水平要低得多，水价上调同时实施阶梯水价是发展趋势，公司有望直接受益于水价形成机制改革。
(2)水源优势：公司原水取自赣江(江西第一大河)，属长江水系，水量丰富，水源有保障，水源又位于赣江南昌段的中上游，水质良好，综合指标达国家标准II类以上标准，是全国各大中城市中为数不多的良好供水资源。06年公司完成供水量3.05亿立方米，同比增长9%；07年公司计划完成售水量3.06亿立方米，实现销售收入1.83亿元，主营成本1.16亿元；07年上半年公司完成供水量为14319万立方米，同比增长0.96%。
(3)市场容量优势：南昌市系江西省省会，市区面积617平方公里，居民143万人，据南昌市有关规划，到2015年南昌市区将达到290万人口，市区面积为250平方公里。到2010年最高日需水量200万立方米，2015年将达到261万立方米/日，目前南昌地区总供水能力为133万立方米，存大较大增长空间。目前公司自来水销售区域主要在南昌市(市场占有率为86.54%)。
风险提示：
1、水务行业具有经济收益性、社会公益性等特征，行业的发展不仅受市场发育成熟程度的影响，还取决于国家及各地方政府对水务建设的重视程度和投资规模。
2、水务行业是资金密集性行业，投资规模大、投资回收期长，公司为了加快发展，需要借助多种融资渠道、扩大资本运作，但公司的未来融资能力涉及多项不确定因素影响。
投资建议：
中山证券分析师岳从忠认为，公司属于全国供水行业中大型企业，垄断南昌供水区域，有望直接受益于水价形成机制改革。可适当跟踪关注。第一目标位15.5元。
